金利政策の「予想外」と「織り込み済」
以下は２００９／４／６に私のメルマガで配信した内容です。
こんばんは、田頭です。
今日は、ある動画を無料公開します。
詳しくは、編集後記で。
利と為替の連動について
ＮＹダウチャート
日経平均チャート
今日は、１００年に１度の大暴落
１２月１４日～１２月２０日を振り返ります。
最近、株高となってきておりますが、
まだまだ、昨年１２月の水準までも戻しておりません。
１１月のパニック売りの水準までようやく戻ってきたところ、といった感じです。
株式の長期投資家もＦＸトレーダーも
大きな流れを把握したいところです。
また、前回は、金利についてお話しました。
＞＞ 今後、為替は、何を材料に動くのか？
ちょうど、この週は、金利と為替の動きについて
非常にわかりやすい週となっています。
まず、以下の記事で、この週の動きを確認したあと、
その後に続く、植木の金利を材料としたトレード配信をご覧ください。
この週のポイントは下記の通りです。
● 対欧州通貨でドル売り
ユーロ・ドル、ドル・スイスの欧米金利差拡大をにらんだ
ユーロ・スイスフラン買い
● 米FOMCが市場予測(0.50％)に反して0.75％の利下げ→0.25％
● 1995年7月以来となる87.10円台までドル円が下落
● その後の日銀利下げによるドル円反発
以上を踏まえて、以下をお読みください。
１００年に１度の大暴落 １２月１４日～１２月２０日
●１２月１４日（日曜日）
☆植木のＦＸ配信 週間レポート
●１２月１５日（月曜日）
☆【週レポ】フォロー 12/15
対欧州通貨でドル売り優勢
ユーロ・円 124円台（11月26日以来）
ユーロ・ドル 1.37ドル台（10月14日以来）
ドル・スイス 1.16フラン台割れ（11月6日以来）
ポンド・ドル 1.53ドル台（12月1日以来）
N225 8,664.66（△428.79円）
DOW 8564.53 [▼65.15]
GOLD 836.50 [△16.00]
OIL 44.51 [▼1.77]
●１２月１６日（火曜日） FOMC 0.75％の利下げ・ドル売り
☆現在の相場観（12/16） メルマガ後半で紹介
☆連絡事項 (12/16)
植木のＦＸ配信：ドルショートセット
米11月消費者物価指数が1947年以来の低下
米連邦公開市場委員会(FOMC)が政策金利を0.75％引き下げ、0.25％に決定
市場予測(0.50％)に反して0.75％の利下げ
↓
金利差によるドル売り・欧州通貨買い
ユーロ・ドル 1.41ドル台（10月1日以来）
ドル・スイス 1.12フラン台割れ（10月10日以来）
ポンド・ドル 1.55ドル台（11月27日以来）
ドル・円 89円前半まで下値を拡大
ユーロ・ドル急伸により、ユーロ・円も上昇（125円台）
米国30年債は3.00％を割り込み、過去最低水準
ゴールドマン・サックス（ＧＳ）1999年の上場以来初めて赤字決算
悪材料出尽くし、利下げから株価は14%上昇
NYダウ、利下げ受け大幅反発
N225 8,568.02（▼96.64円）
DOW 8924.14 [△359.61]
GOLD 842.70 [△6.20]
OIL 43.60 [▼0.91]
●１２月１７日（水曜日） ドル円 1995年8月以来の88円割れ
☆決められたシナリオ？
☆ポジション調整・追加のポイント
☆【週レポ】フォロー 12/17 メルマガ後半で紹介
植木のＦＸ配信：ドルショート決済
香港金融管理局は基準金利(Base Rate)を1.00％引き下げ、0.50％に決定
前日のFOMC政策金利の大幅利下げにより、更にドル売り加速
ドル・円 87円台割れ目前（1995年7月以来）
ユーロ・ドル 1.44ドル台（9月30日以来）
ドル・スイス 1.08フラン台割れ（9月23日以来）
週間在庫統計で原油在庫が増加したことにより
ＮＹ原油 04年7月以来となる39ドル台まで急落
N225 8,612.52（△44.50円）
DOW 8824.34 [▼99.80]
GOLD 868.50 [△25.80]
OIL 40.06 [▼3.54]
●１２月１８日（木曜日）
引き続き欧州通貨買い・ドル売り
ドル・スイス 1.07フラン台割れ（9月22日以来）
ユーロ・円 127円台乗せ（11月10日以来）
ユーロ・ドル 1.45ドル台目前（9月29日以来）
スイス・円 83円台乗せ（11月11日以来）
米格付け会社スタンダード・アンド・プアーズ（Ｓ＆Ｐ）が
ＧＥと同社の金融部門であるＧＥキャピタルの格付け見通しを引き下げ
ＧＥ8％安 ゼネラル・モーターズ（ＧＭ）16％安
世界的な景気低迷による需要減の思惑を背景に、
原油先物が約4年半ぶりとなる35.98ドルまで下落（２００４年６月３０日以来）
N225 8,667.23（△54.71円）
DOW 8604.99 [▼219.35]
GOLD 860.60 [▼7.90]
OIL 36.22 [▼3.84]
●１２月１９日（金曜日）
☆【週レポ】フォロー 12/19
日銀が政策金利である無担保コール翌日物金利の誘導目標を
現行の0.30％から0.20％引き下げ、0.10％に決定
米政府、自動車大手3社救済策を発表
自動車大手救済策に合計174億ドル拠出
原油２００４年２月９日以来の下落
N225 8,588.52（▼78.71円）
DOW 8579.11 [▼25.88]
GOLD 837.40 [▼23.20]
OIL 33.87 [▼2.35]
植木のＦＸ配信から金利差トレードを学ぶ
今回の相場の流れは、前回のメルマガで配信した
金利と為替の関係を学ぶのに、非常にわかりやすい状況となっています。
12/14（日曜日）
週間レポートによるトレードポイントの配信
このとき、ドルショートのレートも配信されています。
12/16（火曜日）
「現在の相場観」の配信により、更にフォローが入ります。
－－以下、12/16の植木の配信より抜粋－－
現在の相場観をお伝えしたいと思います。
FOMCの利下げ（予想では0.5%下げ）や
今週発表される日銀の金利政策を反映した動きになっています。
現在、どのようなことが起こっているのか説明していきます。
前もって、どういったことが起こっているかを
知っていることは武器になります。
ご参考にして下さい。
まず、USD/JPYですが「円高・ドル安」です。
つまりドルが売られて円が買われています。
ここで気になるのがクロス円の動きです。
EUR/JPYは「円安・ユーロ高」に動いています。
つまり、円が売られてユーロが買われています。
他のクロス円も同じです。
次にEUR/USDですが、「ドル安・ユーロ高」です。
ドルが売られてユーロが買われています。
これらをまとめますと、
ドルは全体的に売られていことがわかりますね。
FOMCの利下げやBIG3関連による米経済への懸念からでしょう。
そして、円ですが大きく変わっているのが、
円高から円安に変化した点です。（短期的な意味で）
これは、日銀による利下げを、どうやら市場が望んでいるのではないか？
また、そのような動きがあるのではないか？と推測されます。
日銀の判断に注目が集まっています。
果たして行えるのかどうか？
現在0.3％です。
余力を残したと言われた0.05％では意味がない。
また、思い切ってゼロ金利を実行するのも、勇気のいることです。
米は利下げを予想どおり行えば、0.5％になります
。
現在、米と日本の金利差は0.2%です。
サプライズで0.75%下げならば金利差逆転です。
金利政策をもくろんだ動きには目が離せません。
さてここで、週間レポートの内容を振り返りましょう。
「円高・ドル安」に動いているUSD/JPYは、今週も90円を割れました。
> ＜ショートエントリーのポイント＞
>
> 「非公開」での下回りショート
> 「90.00」での下回りショート
週レポでのエントリーポイントに差し掛かりました。
ショートエントリーのポイントを迎えた際には、
どうか慌てることなく自分の決済ルールを忠実に実行して下さい。
現在の相場（20:20）
USD/JPY 90.00円
EUR/JPY 122.89円
AUD/JPY 60.33円
NZD/JPY 50.25円
CAD/JPY 72.87円
GBP/JPY 137.08円
EUR/USD 1.3651ドル
－－以下、12/16の植木の配信 ここまで－－
そして、12/16のNY時間にてFOMC予想外の0.75％利下げ
欧州通貨買い・ドル売り加速
12/17（水曜日）
ドル円 1995年8月以来の88円割れ
この日、12/19の日銀政策金利についての注意が配信されます。
－－決められたシナリオ？(12/17) より抜粋－－
USD/JPYのショートに関しては
さらに円高が進めば利益となるので問題はないでしょうが、
日銀利下げが行われれば、ドル買戻しもあります。
資金管理はしっかりやっておきましょう。
12/18（木曜日）
ドル円は反転し、ドルは円に対して買われていきます。
ここでドルショートは決済となります。
12/19（金曜日）
日銀利下げ 乱高下
金利政策の「予想外」と「織り込み済」
ここまで読まれて、お気づきになったでしょうか？
12/16の米国金利下げには、
市場は素直にドル売りで反応しています。
それに対して、日銀の利下げに対しては、
既に前日までに反応し（ドル買戻し）
市場に織り込み済みとなっております。
予想通りの金利政策に対しては、
金利政策発表までに、市場はあらかじめ反応し
為替水準は既に動いていくことになります。
12/16の米国利下げ前にも、
欧州通貨買い・ドル売りが起きているのは、このせいです。
さて、このように金利政策をよく理解してトレードすると
このような結果となります。
↓ ↓ ↓
> お世話になります。
>
> 週間レポートにあった
> ＵＳＤ９０円下回りショート
>
> １６日８９．９８エントリー（１万通貨）
> １７日８８．５７決済
> おまけにショートでスワップも貰えました。
>
> これだけドルが下がると長期目的でロングエントリーしたいところですが．．．
>
> 来年は分散エントリーに挑戦したいと思います。
> 今後ともよろしくお願いします。
>
こんにちは、植木です。
報告メールありがとうございます。
まずは約1.5円の利益、おめでとうございます。
詳細などが記載されていませんので
ふみ込んだアドバイスができませんが、
来年は分散エントリー、分散決済に挑戦をし
更なる利益を獲得てきるよう頑張って下さい。
その際には報告メールをお待ちしております！
編集後記
今日は、３年ぶりに携帯電話を買い換えました。
今まで使っていたのと比べると、厚さが半分くらいになって
非常に満足してます（喜）
それと、冒頭でお話していた
ある動画とは『ＦＸトレーダー植木の動画』です。
現在、ＦＸトレーダー植木の動画を無料公開中です。
まだ、チェックしていないのであれば、今すぐどうぞ。
↓ ↓ ↓
こちらから
それでは、また！
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